2027年,美国本土和中国出口的电芯成本持平

2024年5月14日，美国政府公布301关税复审结果，提高多项中国进口商品的301关税：光伏方面，针对光伏电池与组件，2024年以后的税率将从原先的25%升至50％。而在储能部分，美国对锂离子电动汽车电池、非电动汽车电池及其零部件的税率皆有上调。储能电池所属的非电动汽车电池征收的税率预计将从7.5%升至25%，并在2026年实施。相较电动汽车电池，储能电池存在两年的豁免期。同时，天然石墨的预计从0%升至25%，也将在2026年实施。对于光伏与储能电池相关产品的税率细则如下：

首先分析光伏部分，由于本次税率上调之前，美国就已经对中国进口光伏电池与组件设立诸多贸易壁垒，除了301原先的25％税率以外，主要的关税壁垒便是在2012年开始征收的对中国双反税，以及针对所有进口国家的201关税。在多项税率的叠加之下，近年来少有光伏企业会选择将产品从中国直接输往美国。而是将产能移至东南亚来输出美国市场，以规避高额关税。相较于东南亚的光伏电池与组件，美国本土产品面临电价、人力等生产成本较高的问题，即便有IRA法案的补贴，美国本土光伏产品依旧不具备成本优势，因此近年来美国的光伏电池与组件最主要的供应来源，便是来自东南亚国家，而当前市场关注的，会大幅冲击美国组件需求与成本结构的议题，聚焦于2024年四月底发起的针对东南亚四国双反调查请愿，总体来说，Infolink预计本次301税率上调对全球的光伏成本结构与组件需求并无太大影响。

储能方面，经过本次税率调整后，预计美国本土制造电芯成本将于2027年与出口至美国的中国产电芯成本持平，随后2028-2029年，美国本土制造电芯成本优势逐步体现，但2030年因IRA补贴退坡，可能会再次出现成本持平的现象。结合此前的IRA法案，以LG、SDI为代表的韩系厂商，预计将从美国一系列本土化政策中受益，逐步提升其在美国市场的份额。目前LG的扩产动作最为明显，预计至2027年，LG将在美国拥有约25 GWh的储能电芯产能。

另外，因为储能电池存在两年的豁免期，对短期美国储能需求无影响。但随着豁免截止日临近，可能会出现下游提前备货抢装的现象，因此预期2025下半年会有优于原本预期的需求出现。