锂资源开发频出政策利好,锂电企业静候困境反转

27 02月 2024

2024-02-27 12:15

锂资源的勘查与开发是我国“十四五”期间重点支持发展的产业之一。“十四五”规划中提及到聚焦新型储能、新能源汽车战略性新兴产业，表明了中央层面对储能、新能源全汽车产业的支持。对于作为核心原材料的锂资源，国家层面近年来同样连续出台多项政策支持指导行业发展，把锂作为需要“储备和保护矿种”之一、战略性矿种之一。

江西作为锂资源储备大省，在保障原材料供应方面发挥了重要的作用。近日，为进一步提升锂、钨等矿产资源开发、利用、保护及管理水平，江西省政府办公厅发布《关于进一步加强矿产资源全链条管理的实施意见》（下称“意见”）。《意见》提出六大细则，包括强化规划引领管控、提升矿产资源保障能力、推动矿业转型升级、促进资源节约利用、强化开发保护监管、强化保障措施，助力矿产开发的高质量发展。

其中提升矿产资源保障能力细则就明确提到，要推动矿产资源平稳有序开发，加大政策扶持力度，推动合法矿山保持长期稳定生产。杜绝“一刀切”式停产、限产，积极支持帮助停产持证合法矿山安全有序复工复产，有效释放现有持证矿山合法产能；强化科技创新引领带动作用，积极研发、推广战略性矿产资源回收利用技术和装备，提高循环利用水平。

国家政策支持持续发力，机构看好锂资源开发发展前景。五矿证券研报指出，锂价格在弱稳运行，但锂电材料板块权益市场不必悲观。上一轮周期（2018年-2019年）是供给出清及需求爆发实现周期反转，而本轮周期比上轮更乐观。上一轮下游需求是“急刹车”，本轮是“减速”：2019年，国内新能源汽车销量同比增速为-4%。而在本轮周期中需求还在增长，2023年中国新能源汽车销量维持了38%增速，中游的动力电池累计装机增速32%。

往后看，在国家大力实施政策支持、上游供给逐渐出清、新能源汽车和储能需求端持续增长等背景下，锂资源景气度有望持续回升。在宜春拥有锂资源的科力远、江特电机、永兴材料等企业或将持续受益。

以科力远为例。近年来科力远在宜春的锂资源开发计划稳步推进，公司首期1万吨碳酸锂产能于去年12月投产达产。企业在宜春获取的四座锂矿资源中，目前同安矿已经建成出矿、党田矿在建设当中。值得一提的是，这四座矿位于同一矿脉带上，品位（氧化锂含量）十分优质，约为1.5%，远超其他锂云母矿的0.35%-0.5%。

在锂资源提取效率上，科力远通过技术创新改良硫酸法提锂，可提高锂浸出率，实现多金属联产，锂的综合收率将显著提升。在洞采矿选上冶新技术，实现锂云母精矿品位及选出率的进一步提升。

此外，永兴材料也在加快锂资源开发进度。在投资者交流会上，永兴材料提到公司于2024年1月完成化山瓷石矿采矿许可证变更登记，证载生产规模已由300.00万吨/年变更为900.00万吨/年。目前正在进行安全生产许可证相关手续，完成后将由相关主管部门进行评议验收，评议验收通过后将进行采矿项目建设，建设完成后将由相关主管部门进行验收，验收通过取得安全生产许可证后将能进入正式投产。本次采矿许可证变更，将对永兴材料的锂矿自给量起到显著贡献。

以史为镜，上轮周期底部发生了供给端的出清、需求的爆发，带动了产业和二级市场的发展。当下，在相关政策指导支持下，供给侧正从混沌走向秩序，锂资源开发迈入高质量发展时代，需求侧的新型储能市场需求及新能源车市场也正持续增长。从这个角度说，在周期反转过程中，具备优质锂资源储备，开启高质量发展的锂电企业将持续受益。