抄底石油,持仓64亿美元,巴菲特会重蹈航空股的覆辙吗?

俄乌局势持续动荡，给全球经济造成了一定的影响。这段时间，全球的避险资产以及原油、天然气的价格都创下新高。

近期，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦向美国证交会提交的信息披露材料显示，截至3月1日，巴菲特持有西方石油公司股份数达到1．13亿股（持股市值约为64亿美元），也就是说，巴菲特增持了西方石油公司。

根据西方石油公司披露的信息显示，3月1日交易完成之后，伯克希尔持有2981万股公司普通股，此外其还通过权证持有8000多万股西方石油公司普通股，权证的执行价格是59．6美元。

那么，为什么巴菲特要选择此时增持该公司？伯克希尔会重蹈疫情期间抄底航空股的覆辙吗？

据悉，西方石油公司主业是开采石油、天然气。主要业务范围集中在美国、南美、中东等地区，是美国第四大石油公司。

根据以往巴菲特持仓逻辑，首先公司现金流要足够的好，其次基础消费则最好，华盛顿邮报以及可口可乐等持仓都能说明问题。直到2016年开始，巴菲特的持仓才出现了明显的变化，科技股苹果才逐渐进入了伯克希尔的名单内。

但当时巴菲特买入的逻辑依旧不是科技，而是消费。逻辑的转变是因为全球商业环境出现了变化。2020年二季度，巴菲特清仓了手中的西方石油公司的股票。因为当时疫情影响，一度期货市场还出现了负油价的现象。对此，巴菲特还曾解释道：“在当时的油价上具有吸引力，但显然在每桶20美元时不是，在每桶负37美元时更加不是。”

实际上，因为趋势所出现的判断失误并不只有这次。

早在2020年2月时，巴菲特面对媒体，曾表示不会出售航空股票。但是到了4月，他就清仓了手中的航空股票，还顺带抛售了很多银行股。对此他的解释是：“我现在不能确定，疫情对航空公司未来有多大的影响。美国人是否会改变生活习惯？”

巴菲特抛售不久之后，市场开始回暖，而巴菲特也因此亏损了一大笔资金。目前，全球局势的变化让能源价格出现了一波高涨，石油价格甚至突破了100美元／桶，创下了八年以来的新高。

高盛在一份报告中表示，目前欧洲能源需求中30％来自俄罗斯，而且美国通胀率处在数十年高点，因此全球对于大宗商品和原材料的需求不会锐减。

3月5日，马斯克也发表推文称：“讨厌这么说，但我们必须立即提高石油与天然气产量。非常时期需要非常措施。”

很显然这次的市场是有逻辑支撑的，巴菲特也不会犯两年前犯下的过错，因此加仓石油、天然气就成了正确做法。

另外值得注意的是，目前伯克希尔持仓比较固定，苹果依旧是其最大的持仓，占比接近了一半，所以几十亿美元的交易根本对巴菲特造不成任何影响，且随着加息周期的开启，以科技为主的大部分富豪都受到了影响，而巴菲特却成了为数不多的赢家，这侧面也说明了巴菲特防御策略的成功。

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