A股企业中报业绩预告: 锂电上游材料是全线开花

截止到2021年6月25日，已经有526家A股企业发布了中报业绩预告。

当前景气度高的一些行业是：

?锂电材料：

锂电上游材料是全线开花，都在涨价，需求大幅上升，量价齐升，业绩暴涨：

做锂盐的盛新锂能；六氟磷酸锂的天际股份、天赐材料；碳酸锂的科达制造、天齐锂业、赣锋锂业；正极材料的当升科技、中伟股份；负极材料的杉杉股份。。。

基本都是100％-400％以上的增长。

回首过去，锂电材料是有涨有跌的。下半年上涨概率依然很大，不过能否持续到明年、后年，就不好说了。因为价格一上涨，大家利润高了，都会拼命的扩产，而大部分锂电材料的扩产周期都在1年内，所以产量可以很快提上来。

?航运：

盛航股份、宁波海运、中远海控、渤海轮渡

海运的超级周期，成就了中远海控1年10倍的惊人涨幅。

?化工：

丙烯：渤海化学

钛白粉：中核钛白、龙蟒佰利、惠云钛业

?纸浆：

青山纸业、齐峰新材、岳阳林纸

?石油

洲际油气、新潮能源、高科石化、广汇能源

?煤炭

露天煤业、晋控煤业中煤能源辽宁能源

?钢铁：

宝钢股份、中信特钢、重庆钢铁、攀钢钒钛、鞍钢股份、沙钢股份、山东钢铁、

南钢股份、马钢股份

钢价：

?PCB材料：

覆铜板：生益科技、建滔集团（HK：00148）

覆铜板价格：

铜箔：超华科技

另外，铜球、树脂片等PCB材料价格也在上涨。

?玻纤：九鼎新材、中国巨石、中材科技

行业库存快速下降，显示供不应求

?疫苗：康希诺-U 、欧林生物、康泰生物（SZ：300601）、沃森生物（SZ：300142）、复星医药

康希诺-U：重组新型冠状病毒疫苗（5型腺病毒载体）已获得墨西哥、巴基斯坦等国的紧急使用授权及中国附条件上市批准，对公司的主营业务收入产生积极影响，预计年初至下一报告期期末的累计净利润为正。

目前来看，新冠疫苗不会是一次性收入，而是一个长期稳定的超级大单品。

?CXO：

皓元医药：公司2021年1-6月预计营业收入、净利润同比均有较大幅度增长，一方面是由于2020年1-6月部分业务受疫情影响，基数较低；另一方面，医药研发行业持续快速发展，同时公司的技术优势、产品储备优势得到进一步释放，2021年1-6月延续了2020年下半年市场需求旺盛的状况，业务增长速度较快。

泰格医药（SZ300347）、药明康德（SH603259）、康龙化成（SZ300759）、药明生物（HK：02269）估值涨了又涨，但是业绩确实一直高增长。

CXO处于超级景气周期，目测至少还可以持续5年以上。

?LED产业链：海洋王、利亚德、木林森、崧盛股份

在产能过剩、毛利率大幅下滑、全行业亏损的至暗时刻后，产能出清，需求增长，LED产业链终于扬眉吐气了一回。不过，这改变不了行业低门槛、低毛利的本质，所以景气度难以持久。

?体外诊断：

达安基因

双鹭药业

凯普生物

万泰生物

东方生物

疫情好转，但是核酸检测还是一轮又一轮。今年底全球很多地方会形成疫苗免疫墙，明年核酸检测试剂需求应该会大幅减少。

?汽车零部件：天润工业

中原内配

双环传动

飞龙股份

日上集团

光洋股份

蓝黛科技

德迈仕

科华控股

无锡振华

汽车行业回暖。

?半导体：上海贝岭晶晨股份、苏州固锝、立昂微

国产替代、需求回暖、产能紧张，小小的芯片制约着整个社会的发展。

长期景气度依然可持续。

?稀土：盛和资源

?TWS：漫步者、歌尔股份、共达电声

TWS渗透率仍然有大幅提升空间。

可见，上半年钢铁、石油、化工、稀土等诸多原材料价格上涨，需求上升，业绩大幅好转，因此周期股备受追捧。不过，这些周期股的业绩跟着产品需求和价格走，能否持续多长时间是不确定的，可以确定的是一定会像猪股一样迟早业绩下滑。

景气度可以持续较久的有：半导体、TWS、CXO、疫苗。其中，半导体、CXO、疫苗有小周期的波动，但是长期是向上的。所以，这三者会有长期的确定性高增长，其估值自然也很难降下来。

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