碳酸锂每吨突破60万元!宁德时代压力"山大"被减产?

18 11月 2022

2022-11-18 11:30

近段时间，碳酸锂现货报价持续上行，接连刷新历史新高。对此，有消息称，因碳酸锂价格突破60万元／吨，宁德时代计划减少锂盐采购。

虽然有接近宁德时代的人士透露称，目前公司四季度产销情况符合预期，无排产方面的调整，对明年市场需求预期乐观，但随后，无锡电子盘碳酸锂锂价指数单日收盘暴跌超7％时，这场关于碳酸锂的价格拉锯站就已无声打响。

高价锂即便“减产”也难解

事实上，在宁德时代被传出将减少锂盐采购的当天，无锡盘碳酸锂2303便应声大跌，创下该合约有史以来的最大跌幅。11月14日，无锡不锈钢电子交易中心运营的碳酸锂远期合约价格大跌，其中碳酸锂2211合约跌幅在已上市的几个合约中居首，下跌6．89％至573元／kg，2212、2301等合约跌幅也超过6％。

不仅如此，截至11月16日，长江综合电池级碳酸锂99．5％报价达到了59．8万-61．8万元／吨，均价60．8万元／吨，较上一交易日跌2500元；工业级碳酸锂99．2％报价56．5万-58．5万元／吨，均价57．5万元／吨，较上一交易日跌10000元。

有业内人士认为，碳酸锂价格出现波动的原因，在于产业链库存居高不下。数据显示，截至10月，国内动力电池累计产量已达到425．9Gwh，同比增长166．5％。但同期国内动力电池装机量仅224．2Gwh，产量与装机量的差值已扩大至201．7Gwh，相较去年年底，差值扩大了3．09倍。就算除去今年1-10月出口的的105．2Gwh，目前动力电池社会库存仍高达96．5Gwh。

另外，从市场角度来看，年初春节前后为传统车市淡季，市场观望情绪渐浓，而面对现阶段的高位库存，近期下游企业在维持正常运转的情况下，出于库存管理考虑，原材料采购普遍趋于谨慎以规避库存风险。

不过，新能源汽车产销数据拉扯着碳酸锂需求旺盛且快速增长，同时叠加稀缺资源供需错位，碳酸锂目前市场行情依旧表现坚挺。

数据显示，自11月电池级碳酸锂价格行情正式突破60万元／吨之后，截至目前持续高位盘整，相较去年年初，涨幅达到1057．7％，创下历史新高记录。对此，宁德时代等电芯大厂也曾多次喊话，碳酸锂超过50万元／吨，就无法承受，要采取反制措施。今年3月，宁德时代就被爆出减产的传闻，当时也正值碳酸锂均价突破新高之际，但碳酸锂的价格还是从年初的每吨27．8万元上逼近到如今的60万元关口。

涨价压力给到车企终遭反噬？

当动力端需求拉满，面对高价碳酸锂宁德时代似乎也只有被迫接受。

今年第一季度，受到原材料涨价影响，宁德时代业绩增收不增利，营业收入同比大涨153．97％达486．78亿元，但扣非后净利润仅9．77亿元，同比下降41．57％。

经历了一季度的增收不增利后，宁德时代将上游的涨价压力给到了车企，以此保住自己的利润。

其最新发布的2022年第三季度财报显示，宁德时代无论是收入还是利润，都较年初大幅增长。具体来看，营业收入为973．69亿元，同比增长232．47％；归母净利润94．2亿元，同比增长188．4％；扣非净利润89．9亿元，同比增长234．7％。

同时，宁德时代还在业绩会上称，第一季度部分电池已经上调价格，到第二季度客户补交了这部分价格差额，使得二季度毛利率较高。而这样的做法也同样代价惨重。

宁德时代此前装机排名第三的小鹏、理想汽车、蔚来汽车、广汽资本、东风资产等多家车企开始投资欣旺达，广汽、本田、蔚来等车企也在加速推进动力电池项目，甚至涉足最上游的锂矿，开始争夺更大的话语权，宁德时代的竞争对手也顺势大打价格战，争夺用户。

据高工锂电的数据，2022年前3季度宁德时代的国内装机量达到86．46GWh，较去年同期翻倍。但在追赶者的迅勐攻势下，宁德时代的市占率反而掉了0．1％，显然其市场份额正在被后来者“蚕食”。

在此情况下，宁德时代开始加大海外布局。今年9月的股东大会上，宁德时代便重点介绍了海外市场的进展。据悉，宁德时代从去年开始大规模出货给欧洲的主流车厂包括造车新势力，且乘用车企的定点合同一般是5-6年。

最近的便有宝马集团已向宁德时代等合作伙伴授予了价值超过百亿欧元（约折合人民币698．8亿元）的电芯生产需求合同；9月与美国储能技术平台和解决方案供应商FlexGen达成合作协议，将在三年时间内为后者供应10GWh的先进储能产品；11月宣布与大发工业株式会社在电池供应及电池技术方面开展战略合作，并进军日本。