"钴奶奶"又发威了!

撰稿|马云腾

锂电材料涨价的行情仍在持续。钴因其高昂的价格被业内戏称为“钴奶奶”，如今“钴奶奶”的身价又涨了。3月16日，上海有色金属网数据显示，国内电解钴现货均价报57．05万元／吨，较2021年初涨27．55万元／吨，涨幅超过93％；钴粉现货均价报64．5万元／吨，创下近3年来历史新高。

近一年来，钴价上涨主要是需求端的爆发所拉动。2021年我国新能源汽车销量达352．1万辆，同比增长1．6倍，占新车销售比例跃升至13．4％，同比增长8个百分点。新能源汽车保有量增至784万辆，占我国汽车总量的2．6％，占全球新能源汽车保有量的一半左右。动力电池应用分会数据显示，2021年国内实现新能源汽车动力电池装机量159．59GWh，同比增长超过140％。

根据西部证券测算，目前钴的需求量中动力电池需求约占60％，这一比例随着新能源汽车的发展将持续增长，预计2023年动力电池对钴的需求量占比将超过70％。有机构预测，到2025年全球电动汽车年销量将达到1000万辆，相当于每年约需要10万吨的钴；其实按照目前的市场增速，这一预测偏保守。另有机构预计，到2040年钴需求量将较2020年增长约20倍。

目前，除钴价高企之外，氢氧化钴折扣系数也一直维持在90％上下，远高于此前65％左右的水平，表明钴原料的供应非常紧张。整体来看，目前全球钴供应链相对比较脆弱，非洲疫情的反复以及政治环境的不稳定性，都可能给钴供应造成影响。

“钴原料供应仍受海外物流影响持续吃紧，带动钴原料价格延续上行。在原料成本持续抬升下，电钴、钴盐等产品国内供应仍然短缺，库存仍处低位，价格继续走高。当前现货市场观望情绪较浓，但随着3月逐步进入需求旺季，短期钴价或震荡偏强运行。”有研究机构分析称。

特别是对中国电池企业来说，钴价上涨更加不利。根据USGS的数据显示，2020年全球探明钴矿储量710万吨，其中刚果（金）储量360万吨，占已探明储量的50．70％。而中国已探明钴储量约8万吨，仅占全球总储量约1％。SMM数据显示，2020年我国钴资源99％依赖进口。

随着钴资源的战略地位日益凸显，刚果（金）铜钴矿资源成为矿业企业的必争之地。目前，国内的洛阳钼业、万宝矿产、中国有色、金川集团、中铁资源、华友钴业等均在刚果（金）投资铜钴矿山，寒锐钴业、盛屯矿业等也在那里设立铜钴湿法冶炼厂。

值得一提的是，3月17日，腾远钴业在赣州以在线直播的形式成功登陆深圳证券交易所创业板。腾远钴业此次IPO计划募资21．98亿元，最终募资54．78亿元，将用于年产2万吨钴等项目建设。同时，公司拟运用自筹资金在刚果（金）继续扩大钴铜湿法冶炼厂建设，以提升铜产能的同时获取更多的伴生钴资源，打通上游产业。

钴价格的上涨也给不少钴资源相关上市公司带来了亮丽业绩。目前，包括华友钴业、盛屯矿业、寒锐钴业、腾远钴业、洛阳钼业等企业均披露了2021年业绩快报或业绩预告。其中，盛屯矿业预计净利润同比增长17-22倍；华友钴业预计净利润增长217．64％-260．56％；寒锐钴业、腾远钴业、洛阳钼业净利润最高预增均超过100％。

对于钴价后市的走势，中信证券研报认为，持续的供应紧张形势使得2022年钴价不具备大幅下滑的条件，预计2022年钴价仍有望运行在高位。民生证券指出，下游电池厂需求增加，原料短缺及市场现货量少将共同成为钴价格维持高位的支撑，后期钴价预计将继续高位震荡上涨。

西南钢铁指数分析师分析称，“从资本角度来看，供应紧张、供应链脆弱、钴需求大幅增加、战略储备意义重大等因素，都可能刺激钴价新一轮崛起。”该指数预测，钴供应量的紧缺很难在短期内完全恢复，其甚至认为，“可以预期在40年内，钴价是无止境的”。

从长期来看，钴资源对电动汽车产业来讲并不丰富。有业内人士做过测算，生产一辆特斯拉Model S将消耗13．68公斤钴。如果目前全球钴储量的30％用在电动汽车上，折算下来，约可支撑1．7亿辆车的生产规模，电动汽车每年按500万辆的销量来算，30年左右钴将消耗殆尽。

在不少市场人士看来，目前抑制钴价快速上涨的最大因素，将主要来自动力电池巨头们推出的无钴电池计划。对于车企和电池厂商来说，降低成本和摆脱稀缺钴资源的约束是一个共同的目标。虽然，在未来5年内，三元、磷酸铁锂电池为主的有钴技术路径仍不会变。但无钴电池的进程正在加快。

来源：电池中国网

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