首创证券(601136)发布研究报告称，多重因素刺激下储能需求有望进一步增长，予储能行业“看好”的投资评级：1)新能源装机增长带来储能需求的提升;2)光伏产业链价格下降，组件降价明显，运营商将有更多资金配置储能;3)厄尔尼诺气候影响下，极端高温天气等异常天气增多，各地尖峰负荷不断创新高，刺激峰谷电价差进一步拉大;4)海外储能需求也十分旺盛，给国内储能企业带来海外业务发展空间。推荐阳光电源(300274)(300274.SZ)、英维克(002837)(002837.SZ)、特锐德(300001)(300001.SZ)等。
首创证券主要观点如下：
1)国家能源局科技司组织召开新型储能工作座谈会
6月28日，国家能源局科技司在广东省深圳市组织召开新型储能工作(南方区域)座谈会，旨在推进落实《“十四五”新型储能发展实施方案》等政策文件，加强政策实施情况监督评估，同时搭建有关方面交流互鉴平台，推动加强新型储能规划、建设、并网、调度、监管等方面经验总结推广。
2)政策支持不断，大力促进储能发展
近期，储能相关政策密集出台，政策支持不断。6月2日，国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书》。强调系统形态由“源网荷”三要素向“源网荷储”四要素转变，强调了储能在新型电力系统中的作用。6月7日国务院总理调研两家辽宁储能公司;6月16日，国家能源局综合司发布《关于开展新型储能试点示范工作的通知》，拟组织开展新型储能试点示范加快推动新型储能多元化、产业化、市场化高质量发展。各地方也不断推出支持政策，推动储能行业发展。
3)多重因素刺激，新型储能需求旺盛
除政策支持外，多重因素刺激行业需求快速发展。第一，新能源装机增长带来储能需求的提升。新能源装机快速增长，同时近期各地新能源配储走高趋势明显，新能源装机增长将大幅带动储能的需求增长。第二，光伏产业链价格下降，组件降价明显，运营商将有更多资金配置储能;第三，厄尔尼诺气候影响下，极端高温天气等异常天气增多，各地尖峰负荷不断创新高，刺激峰谷电价差进一步拉大;第四，动车快速发展，电网新增负荷快速增加也促进储能及微电网的需求;最后，海外储能需求也十分旺盛，给国内储能企业带来海外业务发展空间。
4)装机量与招标量快速增长
储能行业需求旺盛，装机数据及招标数据表现亮眼。据中国化学(601117)与物理电源行业协会储能应用分会统计，2023年1-5月共有97个新型储能项目投运，装机功率达3.021GW，较前两年翻倍增长，较上年同期(414.353MW)同比增长629.12%。招标数据方面，根据CNESADatalink全球储能数据库的不完全统计，2023年6月共追踪到128条招标信息和114条中标信息，招标项目储能规模合计5.0GW/15.0GWh，中标项目储能规模合计3.8GW/13.8GWh。
碳酸锂价格近期虽有小幅回调，但相对2022年11月份高点(57元/吨)下降近50%。碳酸锂及组件价格下降，叠加峰谷价差进一步拉大，“光储一体化”平价趋势进一步增强。多重因素刺激下储能需求有望进一步增长，该行给予行业“看好”的投资评级，推荐阳光电源、英维克、特锐德等公司。
风险提示：光伏组件价格反弹;碳酸锂价格超预期提升;峰谷电价下降;行业支持政策落地不及预期等。
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