京阳科技拟在上交所上市: 计划募资12亿元,业绩波动较大

近日，山东京阳科技股份有限公司（下称“京阳科技”）预披露招股书，准备在上海证券交易所主板上市。本次冲刺上市，京阳科技计划募资12亿元，用于10万吨／年新能源锂电池材料前驱体项目。

据招股书介绍，京阳科技主要从事针状焦的研发、生产与销售，核心产品包括锂电池负极材料用针状焦（以下简称“负极焦”）和超高功率石墨电极用针状焦（包含本体用和接头用，以下简称“电极焦”）等产品。

天眼查信息显示，京阳科技成立于2014年，位于山东省滨州市，前称为“山东京阳石化股份有限公司”。目前，该公司的注册资本为3．8亿元，法定代表人为王爱平，股东包括王爱平、石静远、韩吉川和范基贞等。

京阳科技在招股书中表示，该公司的超高功率石墨电极本体和接头用针状焦产品，已实现批量生产，成功实现了进口替代，并在下游客户中得到广泛应用。据介绍，京阳科技的下游客户涵盖国内负极材料和石墨电极领域的主要企业。

其中，包括锂电池负极材料领域的璞泰来（603659．SH）、贝特瑞（835185．BJ）、中科电气（300035．SZ）、凯金新能源等企业，石墨电极领域的方大炭素（600516．SH）、易成新能（300080．SZ）、吉林炭素、辽宁丹炭、扬帆碳素、扬子碳素、士达炭素等。

2019年、2020年、2021年和2022年上半年，京阳科技的营收分别为16．64亿元、9．28亿元、14．58亿元和8．07亿元；净利润分别为6．60亿元、3797．32万元、2．83亿元和1．65亿元，扣非后净利润分别为6．46亿元、3563．26万元、2．73亿元和1．67亿元。

不难看出，京阳科技的业绩在2020年出现了明显的下滑，2021年略有回升。京阳科技在招股书中称，该公司的业绩波动较大，尤其是2020年度，该公司扣非后净利润规模较2019年下降94．48％。

据介绍，京阳科技的核心产品系以燃料油和沥青为原料生产的针状焦，在生产针状焦过程中，会伴随生产出优质燃料油等产品。其中，针状焦系该公司核心产业，也是公司收入和毛利的主要来源。

报告期内，京阳科技来自针状焦的收入分别为11．98亿元、5．25亿元、9．56亿元和5．94亿元，占主营业务收入的比例分别为75．44％、61．96％、70．84％和77．27％，毛利占主营业务毛利的比例分别为79．72％、29．79％、62．25％和73．88％。

报告期内，京阳科技的综合毛利率分别为55．86％、19．84％、31．41％及32．89％，波动较大。京阳科技在招股书中称，报告期内，针状焦系该公司主要毛利来源，毛利率波动主要受销售价格和原料成本等因素影响。

本次上市前，京阳科技的控股股东为王爱平，直接持有该公司15，432．1416万股，持股比例为40．61％。据介绍，京阳科技的实际控制人为王爱平、王振父子，二人通过直接或间接方式控制京阳科技15，809．3717万股，合计控制的股份比例为41．60％。

其中，王爱平担任京阳科技董事长；王振系王爱平之子，担任京阳科技副董事长、常务副总经理、董事会秘书，通过阳信京创间接控制京阳科技377．2301万股，控制该公司股份的比例为0．99％。

此外，石静远持股18．05％，韩吉川持股9．93％，范基贞持股7．76％，张明持股4．51％，王爱芹持股2．71％，宁波展源、宁波卓硕均分别持股2．49％，璞泰来、福建庐峰均分别持股2．26％，裘世财持股1．00％。

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